Brokerage-Funktionen: Underwriting und Agenturrollen Aus Gründen der Einfachheit, insbesondere aus Sicht des Privatanlegers, ist es oft angebracht, sich auf einen Investmenthändler als Broker zu beziehen. Wenn wir mit einer Wertpapierfirma als Einzelperson umgehen, bitten wir diese Firma, eine Transaktion in unserem Namen zu vermitteln. Allerdings sollten wir wissen, dass die Firma viele andere Geschäfte hat, die keine Einzelhandelsgeschäfte beinhalten. In der Tat können die Firmen Underwriting und Haupthandel den größten Teil des laufenden Geschäfts bilden. Hier sehen wir, was diese Aktivitäten sind und wie sie bei der Emission von Wertpapieren funktionieren. Der Primärmarkt Vielleicht ist der lukrativste Aspekt des Wertpapiergeschäfts der Verkauf neuer Wertpapierprobleme an große institutionelle und Privatanleger. Der Verkauf neuer Ausgaben auf diese Weise stellt den sogenannten Primärmarkt dar. Ursprünglich waren nur Wertpapierfirmen an dieser Geschäftstätigkeit beteiligt, die als Underwriting oder Finanzierung bezeichnet wird, und es ging auch nicht um den Retail-Broker. Allerdings haben die meisten integrierten Unternehmen jetzt sowohl Underwriting Abteilungen und Vermittlung Abteilungen. (Für mehr Einblick, siehe Was ist der Unterschied zwischen institutionellen und nicht-institutionellen Investoren) In seiner Funktion als Underwriter. Ein Unternehmen besitzt das neue Sicherheitsproblem als Teil seines Inventars und übernimmt damit ein gewisses Risiko. Die Belohnungen für die Einnahme dieses Risikos sind jedoch oft riesig: Das Underwriting-Unternehmen erhält einen Gewinn aus dem Unterschied zwischen den Kauf - und Verkaufspreisen, so dass diese Firma natürlich so viele Einheiten der Ausgabe wie möglich zum höchsten Preis verkaufen möchte möglich. Im Gegensatz dazu nimmt der neue Emittent grundsätzlich nicht dasselbe Risiko ein, da die Zahlung durch den Underwriter garantiert wird, unabhängig von dem Preis, zu dem das Problem schließlich auf dem Markt verkauft wird oder ob es überhaupt verkauft wird. Angesichts der damit verbundenen Risiken arbeiten der Wertpapieremittent und sein Anlagehändler sehr eng zusammen, um den ursprünglichen Preis für das Emblem, seinen Zeitpunkt und andere Marktfaktoren festzulegen, die dazu beitragen werden, Investoren anzuziehen. Im Allgemeinen ist das Underwriting-Unternehmen besorgt darüber, dass sich der Preis der Wertpapiere verschlechtern könnte, während sie im Inventar sind, was die Gewinne erodieren oder sogar potenzielle Gewinne in Verluste verwandeln würde. Um mit den großen Risiken umzugehen, wird ein Konsortium von gleichgesinnten Wertpapierfirmen bilden, um etwas von dem individuellen Risiko abzuschwächen und eine rasche Verteilung der Wertpapiere unter allen Firmenkunden zu gewährleisten, anstatt von denen nur eines Unternehmens. Bei der Verhandlung der Bedingungen der primären Wertpapieremission nutzt das Underwriting-Unternehmen alle seine Expertise des Handels auf dem Sekundärmarkt (die wir im Detail unten definieren). Die Firma gewinnt ein Gefühl für die Art des Marktes, auf den die neue Emission von Wertpapieren freigegeben wird - die Sicherheit der aktuellen Attraktivität für die Anleger und die Marktbewertung der nahen Wettbewerber. Einer der Gründe, warum sich Wertpapierfirmen in der Mitte des 20. Jahrhunderts in beide Aspekte des Marktes verwickelt haben, ist, dass sie im Sekundärmarkt Expertise besaßen, was den Primärmarktverkäufen unterstützt. Haupthandel Wenn eine neue Sicherheit zwischen ihrem Emittenten und einem Versicherer getätigt wird, wird diese Sicherheit als ausgestellt und ausstehend angesehen und als solche beginnt sie auf dem Sekundärmarkt zu handeln. Die Wertpapierfirmen beteiligen sich auf dem Sekundärmarkt auf zwei Arten: als Auftraggeber, Wertpapiere zum Verkauf in ihrem eigenen Inventar und als Bevollmächtigte. Handeln im Auftrag eines Käufers oder Verkäufers, aber nicht das Eigentum an irgendeinem Punkt während der Verhandlung besitzen. Im Haupthandel will die Investmentfirma vom Kauf von Wertpapieren im freien Markt profitieren. Halten sie in einem eigenen Inventar für einen bestimmten Zeitraum und verkaufen sie später zu einem höheren Preis. Wie bereits erwähnt, ist es für Wertpapierfirmen von Vorteil, sich im Handelsverkehr zu engagieren, weil sie mit den aktuellen Marktbedingungen gut vertraut sind und daher über die Expertise verfügen, um geeignete Benchmarks für die Preisgestaltung von Primärmarktproblemen oder die Renditen für neue Anleihen zu erarbeiten. Ein weiterer Vorteil einer Investmentfirma Gewinne aus Hauptgeschäftsaktivitäten ist Liquidität. Weil es den Kauf oder die Verkaufsseite einer Transaktion mit seinem eigenen Inventar erreichen kann, muss die Investmentfirma nicht auf gleichzeitiges Matching von Kauf - und Verkaufsaufträgen von externen Investoren warten, um eine Transaktion abzuschließen. Dieser Vorteil des Haupthandels trägt stark zu der Liquidität des Marktes bei und stellt sicher, dass es typischerweise ein Käufer für fast jede Sicherheit gibt, auch wenn Privatanleger im Allgemeinen nicht im Handel mit dieser Sicherheit tätig sind. (Um mehr über diesen Prozess zu erfahren, schauen Sie sich die Nitty-Gritty Of Executing A Trade.) Broker oder Agentur Transaktionen In Bezug auf Investment Banking. Die Rolle des Wertpapiermaklers ist diejenige, mit der Privatanleger am meisten vertraut sind. In ihrer Funktion als Makler, Firmen fungieren einfach als Agent oder Vermittler in einer Transaktion auf dem Sekundärmarkt, nie tatsächlich besitzen die Wertpapiere selbst. Der Makler kann Käufer und Verkäufer vertreten, die in der Tat die Auftraggeber oder Eigentümer der Wertpapiere sind. Im Gegenzug für die Erleichterung oder Ausführung eines Handels, Broker berechnen ihre Kunden eine Provision. Vermischung von Haupt - und Agenturfunktionen Wenn die Unterscheidung zwischen Wertpapierfirmen, die ausschließlich im Primärmarkt tätig sind und diejenigen, die ausschließlich im Sekundärmarkt tätig sind, verschwunden ist, wurden die Funktionen der Haupt - und Agenturrollen vermischt. Es gibt mehrere Beispiele für Hauptaktivitäten, die der Agenturrolle entsprechen und umgekehrt. Unter bestimmten Umständen werden die Versicherungsunternehmen nicht in die Lage versetzt, sich einer neuen Emission zu widmen und sie stattdessen auf eine bestmögliche Bemühung zu stellen. Der Händler wird so viel von der Frage an seine Kunden verkaufen, wie es zu dem bestmöglichen Preis sein kann, aber kann einen nicht verkauften Teil an die ausgebende Firma zurückgeben. Es ist klar, dass eine bestmögliche Verpflichtung geeignet ist, wenn eine vollständige Platzierung aufgrund schlechter Marktbedingungen oder der spekulativen Natur der ausstellenden Gesellschaft nicht möglich ist. Eine weitere Variation der Haupt - und Agenturrollen tritt auf, wenn ein Unternehmen neue Wertpapiere an den Sekundärmarkt ausgibt und seine zahlreichen ausgegebenen und ausstehenden Aktien ergänzt, die mit dem Handel auf dem Sekundärmarkt begonnen haben, als die ursprüngliche Ausgabe abgeschlossen war. In einigen Fällen kann eine solche Nebenausgabe als Privatplatzierung bezeichnet werden, und der Emittent hat einen hinreichend guten Ruf, so dass der Händler bei der Verteilung der Qualitätsfrage auf wenige Großinstitute sehr wenig Risiko einnimmt. Bei Nicht-Dividendenwerten erfolgt der Sekundärhandel im Allgemeinen mit dem Wertpapiergeschäft als Kapitalgeber. Allerdings findet dort gelegentlich Agenturgeschäfte statt. Zum Beispiel kann bei einer neuen Geldmarktausgabe der Händler die Wertpapiere als Agent verkaufen oder sie als Inventar als Principal für den späteren Wiederverkauf aufnehmen. Schließlich ernennt die Börse die Firma als registrierter Trader oder Market Maker, wenn eine Investmentfirma Aktien aus ihrem eigenen Inventar tätigt. Dies gibt dem Unternehmen die Verantwortung, Positionen in einem bestimmten börsennotierten Bestand zu pflegen, um die Marktliquidität für diesen Bestand zu erhöhen. In solchen Situationen gibt es keinen zentralen Marktplatz für die Haupttätigkeiten der Unternehmen: Die Transaktionen werden auf dem Freiverkehrsmarkt durchgeführt, der aus Computersystemen besteht, die Händler und große Institutionen miteinander verbinden. Schlussfolgerung Investmentfirmen waren nicht immer die großen, vielfältigen Geschäftseinheiten, die wir heute kennen. In früheren Zeiten haben einzelne Wertpapierfirmen Geschäfte in nur einem Bereich durchgeführt, aber Anfang des 20. Jahrhunderts begannen die Anlagehändler als Auftraggeber für neue Wertpapierfragen und als Beauftragte für den Handel von Wertpapieren auf dem Sekundärmarkt zu handeln. Nun haben sich die Rollen des Auftraggebers und der Agenten vermischt, da die Wertpapierfirmen sowohl im Primär - als auch im Sekundärmarkt tätig sind. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht. DebtEquity Ratio ist Schuldenquote verwendet, um ein Unternehmen039s finanzielle Hebelwirkung oder eine Schuldenquote verwendet, um eine individual. MetaTrader Trading-Funktionen zu messen 8211 MQL4 Trading-Funktionen 8211 sind die Funktionen MQL4, verantwortlich für die Durchsetzung, Änderung und Schließung von Handelsaufträgen, sowie für Einige andere offizielle Handlungen. Wir betrachten die Handelsfunktionen in Gruppen. Aus meiner Sicht sind sie so einfacher wahrgenommen. Gruppe 1: Aufträge senden In dieser Gruppe gibt es nur eine Handelsfunktion, aber es ist einfach 8211 OrderSend (). Diese Funktion ermöglicht es Ihnen, einen Markt zu bestellen und zu verkaufen (KAUF VERKAUF) und ausstehende Bestellungen 8211 BUYLIMIT, SELLLIMIT, BUYSTOP, SELLSTOP Gruppe 2: bestellen ändern Diese Gruppe hat auch nur eine Funktion. Diese Gruppe hat auch nur eine Funktion. Es wird verwendet, falls Sie Änderungen am Markt oder eine ausstehende Bestellung vornehmen müssen. Ein klassisches Beispiel für die Verwendung dieser Funktion 8211, die Aufträge in Verbindung mit der Art der Marktausführungsleistung vergeben. Mit dieser Art von Leistung können Sie keine Marktaufträge mit vorgegebenen StopLoss und TakeProfit platzieren. Das Problem wird auf folgende Weise gelöst: Zuerst müssen Sie einen Auftrag mit Null (unten) StopLoss und TakeProfit platzieren und dann sofort diesen Auftrag hinzufügen StopLoss und TakeProfit. Dies geschieht nur mit dem OrderModify (). Gruppe 3: order closedelete Diese drei Funktionen werden ggf. verwendet, um den Markt zu schließen oder eine ausstehende Bestellung zu löschen. Funktion OrderCloseBy () wird selten von Händlern verwendet. Meiner Ansicht nach ist es unterbewertet, weil trägt einige Annehmlichkeiten 8211 diese Funktion wird verwendet, um gesperrte Optionsscheine zu lösen. Gruppe 4: Auftragsauswahl Diese Funktion sollte jedes Mal aufgerufen werden, bevor sie zu den informativen Merkmalen gelangen, die nachfolgend aufgeführt sind. Gruppe 5: Informationen über Bestellungen Über Autor Ich bin ein Forex Analyst, Händler und Schriftsteller. Ich habe eine Karriere geschrieben Artikel für Websites und Zeitschriften, beginnend in der Reisebranche und dann in Forex. Ich verwende eine Kombination von technischer und fundamentaler Analyse in meiner Prognose. Als ich im Jahr 2010 zu Forex4you kam, dachte ich, dass es eine großartige Gelegenheit war, als Analyst für einen internationalen Broker zu arbeiten. Ich stelle technische Prognosen mit klaren Einstiegspunkten und Zielen sowie Artikeln zu Grund - und Handelsthemen zur Verfügung. Viel Glück und glücklichen Handel Related Posts July 7, 2014, 10: 08: GMT 0 30. Juni 2014, 8: 21: GMT 0Was ist ein Forex-Broker Wenn Sie in den Forex-Märkten handeln wollen. Du brauchst einen Makler. Aber was genau ist ein Makler Um dies zu verstehen, betrachten Sie die folgenden: Lets sagen, Sie wollen einen Apfel zu kaufen, so dass Sie auf einen Straßenmarkt gehen. Der Apfel ist, was Sie wollen, um den Straßenmarkt zu kaufen ist der Ort, wo Sie dies tun können, denn das ist, wo die Menschen verkaufen Äpfel. Ähnlich stellen Sie sich vor, dass Sie jetzt Äpfel verkaufen und müssen Kunden finden, die Sie auf den Straßenmarkt gehen können, denn das ist, wo Ihre Kunden sind, wo ist, wo es Leute gibt, die Äpfel kaufen. Der Straßenmarkt ist ein Ort, an dem sich Käufer und Verkäufer treffen. Allerdings, wenn Sie auf einen Straßenmarkt gehen, sehen Sie nicht in der Regel viele Menschen verkaufen Äpfel zu einander werden sie durch einen Stall verkauft werden. In den Devisenmärkten ist das nicht anders. Sie haben Käufer und Verkäufer von verschiedenen Währungen benötigen sie einen Ort, um zusammen zu kommen und es muss eine Möglichkeit sein, tatsächlich kaufen und verkaufen diese Währungen. In den Devisenmärkten können die Käufer und Verkäufer jedoch Tausende von Kilometern auseinander liegen. Um sich gegenseitig zu finden, muss es einen Mechanismus geben, der mit ihren Interessen übereinstimmt: Hier kommt der Makler herein. Die Rolle des Devisenmaklers Ein Makler ist ein Ort, an dem Käufer und Verkäufer zum Kauf und Verkauf von Instrumenten wie Währungen gehen. Der Forex Broker arbeitet als Zwischenhändler zwischen Ihnen und dem Markt. Mit anderen Worten, um einen Käufer oder einen Verkäufer von Währungen zu finden, können Sie zu einem Makler gehen und sie passen Sie mit einem jeweiligen Verkäufer oder einem jeweiligen Käufer zusammen. Allerdings, anstatt nur der Zwischenhändler zwischen Ihnen und einem anderen Käufer oder Verkäufer, sind sie auch die Zwischenhändler zwischen Ihnen und was heißt ein Liquiditätsanbieter. Liquiditätsanbieter Um den Liquiditätsanbieter zu erläutern, beginnen wir mit dem Grundgedanken der Liquidität. Lets sagen, Sie wollen Geld mit anderen Worten umtauschen, kaufen Sie eine bestimmte Menge einer bestimmten Währung. Um für Sie diese Währung zu kaufen, muss es jemanden geben, der diese Währung an Sie verkauft. Um die Währung zu verkaufen, muss es jemanden geben, der bereit ist, diese Währung von Ihnen zu kaufen. Wenn es viele Leute gibt, die die Währung kaufen möchten, die du verkaufst, dann ist es wahrscheinlich, dass du in der Lage bist zu verkaufen. Wenn es viele Leute gibt, die die Währung verkaufen, die Sie kaufen möchten, dann ist es wahrscheinlich, dass Sie in der Lage sein werden, die Währung zu kaufen, die Sie wollen. Wenn es eine Fülle von Käufern und Verkäufern auf dem Markt gibt, heißt es, dass der Markt flüssig ist. Auf der Suche nach einem Mentor Matthias von unserem Tradimo Premium Team entwerfen Sie einen auf Sie zugeschnittenen Lernplan, der Ihnen jeden Monat Zugriff auf neue Kurse und Live-Webinare sowie eine vorrangige private E-Mail-Unterstützung bietet. Es gibt einen anderen Weg, in dem ein Markt flüssig sein kann. Lets sagen, dass Sie möchten, um Währung zu kaufen, aber statt dort viele Menschen verkaufen kleine Mengen an Währung, gibt es weniger Verkäufer, die größere Mengen an Währung verkaufen. Der Markt ist noch flüssig. Diese Verkäufer, die riesige Mengen verkaufen, werden Liquiditätsanbieter genannt, weil sie tatsächlich Liquidität in den Märkten bieten, die große Banken oder Finanzinstitute sind, die Währungen in großem Maßstab handeln. Mit anderen Worten, sie handeln so große Mengen von Währung, dass, wenn Sie verkaufen, sind Sie wahrscheinlich zu einem Liquiditäts-Anbieter zu verkaufen und wenn Sie kaufen, sind Sie wahrscheinlich zu kaufen von einem Liquiditäts-Anbieter. Sie handeln so viel Geld, dass es immer eine Party zum Handel mit. Wenn es heißt, dass ein Makler Ihren Handel an einen Liquiditätsanbieter weitergeben wird, was bedeutet, dass der Makler Ihren Vertrag mit einem Liquiditätsanbieter wie einer Bank oder einem anderen Finanzinstitut zusammenbringen wird, um die andere Seite von Ihnen zu nehmen Handel. Wie kann ich mit einem Forex-Broker interagieren Was mache ich zum Handel Der Makler in seinem ursprünglichen Sinn könnte an jemanden gedacht werden, den Sie angerufen haben, um Währungen zu kaufen oder zu verkaufen. Die Entwicklung von Internet und Software ermöglicht es Ihnen, mit einem Broker durch eine so genannte Trading-Plattform oder Trading-Software zu interagieren. Die Handelsplattform Eine Handelsplattform ist ein Stück Software und es ist durch diese Software, dass Sie tatsächlich kaufen und verkaufen verschiedene Währungen. Trading-Plattformen sind Software aus dem Internet heruntergeladen und auf Ihrem Computer installiert. Dies ist, was Sie verwenden, um Forex zu handeln. Allerdings gibt es Forex-Broker, die tatsächlich ermöglichen es Ihnen, durch einen Web-Browser zu handeln, die von Vorteil sein kann, wie es Ihnen erlaubt, von jedem Computer zu handeln, ohne Software herunterzuladen. Auf der Suche nach einem Top-Broker Anmeldung über Tradimo erhalten Sie zusätzliche VorteileECN Broker Was ist ein ECN-Broker Ein ECN-Broker ist ein Forex-Finanzexperte, der elektronische Kommunikationsnetze (ECNs) einsetzt, um seinen Kunden direkten Zugang zu anderen Teilnehmern an den Devisenmärkten zu bieten. Weil ein ECN-Broker Preisnotierungen von mehreren Marktteilnehmern konsolidiert, kann er seinen Kunden in der Regel feste Bidask-Spreads anbieten, als sie ihnen sonst zur Verfügung stehen würden. BREAKING DOWN ECN Broker Da ein ECN-Broker nur den Trades zwischen den Marktteilnehmern entspricht, kann er nicht gegen den Kunden handeln, eine Behauptung, die oft gegen einige skrupellose Retail-Forex-Broker gerichtet ist. Da ECN-Spreads viel schmaler sind als die von alltäglichen Brokern verwendeten, berechnen die elektronischen Kommunikationsnetze Broker den Kunden eine feste Provision pro Transaktion. Ein ECN Broker erleichtert Trades für interessierte Investoren über das ECN. Aufgrund der Funktionsweise der ECN führt das Arbeiten mit Brokern dieser Art oft zu niedrigeren Gebühren sowie zu zusätzlicher Handelszeitverfügbarkeit. Verständnis des elektronischen Kommunikationsnetzes Das ECN stellt ein elektronisches System für Käufer und Verkäufer zur Verfügung, um zusammenzuarbeiten, um Trades auszuführen. Dies geschieht durch den Zugang zu Informationen über eingegangene Aufträge und durch die Erleichterung der Ausführung dieser Aufträge. Das Netzwerk ist so konzipiert, dass es sich um Kauf - und Verkaufsaufträge handelt, die derzeit in der Börse vorhanden sind. Wenn spezifische Bestellinformationen nicht verfügbar sind, liefert es Preise, die das höchste Gebot und die niedrigste auf dem freien Markt aufgelisteten Fragen widerspiegeln. Vorteile des elektronischen Kommunikationsnetzes Der Einsatz des ECN ermöglicht es den Anlegern, außerhalb der traditionellen Handelszeiten zu handeln und einen Mechanismus für diejenigen zu schaffen, die sich während der normalen Marktzeiten nicht aktiv beteiligen können oder die die Flexibilität, die durch eine breitere Verfügbarkeit angeboten wird, bevorzugen. Es vermeidet auch die breiteren Spreads, die bei der Verwendung eines traditionellen Brokers üblich sind, und bietet insgesamt niedrigere Provisionen und Gebühren. Für die Betroffenen über die Privatsphäre, kann die ECN eine Stufe der Anonymität für diejenigen, die es wünschen. Dies kann besonders attraktiv für Investoren sein, die an größeren Transaktionen interessiert sind. Aufgrund der Übermittlung der Informationen ist die Preisförderungstransparenz auch ein Nebenprodukt, das viele für einen Nutzen halten. Alle ECN-Broker haben Zugang zu genau dem gleichen Futter und Handel zu dem genauen Preis, der zur Verfügung gestellt wird. Eine gewisse Menge an Preis Geschichte ist auch leicht verfügbar, so dass eine leichtere Analyse der einzelnen Trends innerhalb des Marktes. Dies hilft, die Preismanipulation zu begrenzen, da aktuelle und vergangene Informationen für alle leicht verfügbar sind, was es schwieriger macht, skrupellos zu handeln. Darüber hinaus hat kein Trader einen besonderen eingebauten Vorteil gegenüber dem anderen, da sie alle gleichberechtigten Zugang zu den Informationen haben.
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